Magyarázat: Íme, mit kell figyelembe venni, mielőtt közvetlenül állami értékpapírokba fektet be

A nagyobb részvétel támogatni fogja a kormány bővülő hitelfelvételi tervét, amely a becslések szerint körülbelül évi 12 millió milliárdra tehető.

A kormány által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő eszközök a legbiztonságosabb befektetési formának számítanak. (Fájlfotó)

A hét elején az indiai jegybank bemutatta azt a rendszert, amely lehetővé teszi a lakossági befektetők számára, hogy közvetlenül részt vegyenek az állampapírpiacon. Egy portálon keresztül nyithatnak és tarthatnak „Retail Direct Gilt Account” (RDG Account) az RBI-nál, amely hozzáférést biztosít a G-Secek elsődleges kibocsátásához és a másodlagos piachoz is. Februárban az RBI lakossági hozzáférést javasolt ehhez a kockázatmentes fix kamatozású szegmenshez.

A nagyobb részvétel támogatni fogja a kormány bővülő hitelfelvételi tervét, amely a becslések szerint körülbelül évi 12 millió milliárdra tehető. Ez versenyt jelenthet a banki lekötött betétek és a postai megtakarítások számára is.

Mik azok a G-Secek?

Ezek a kormány által kibocsátott adósságinstrumentumok. Ezeket tekintik a legbiztonságosabb befektetési formáknak; a kormány nem fog fizetésképtelenné válni, mivel lehetősége van adókból és egyéb eszközökből forrásokat szerezni, ha a törlesztés terén nehézségekbe ütközik. A lakossági befektetők vásárolhatnak és eladhatnak kincstárjegyeket, államkötvényeket, szuverén aranykötvényeket, valamint állami fejlesztési kölcsönöket.

Jelenleg a lakossági befektetők nem versenyképes ajánlatokat tehetnek államkötvény-aukciókon. A tőzsdéken keresztül hozzáférhettek az NDS-OM-hoz (Negotiated Dealing System-Order Matching), amely összesítené a kocakölykök iránti keresletet, és az RBI-hoz helyezné az NDS-OM-ban.

Most egy lakossági befektető nyithat aranyozott számlát az RBI-nál, és közvetlen ajánlatot tehet az NDS-OM-ra, valamint kereskedhet a másodlagos piacon. Eddig csak olyan intézményi szereplők fértek hozzá közvetlenül ehhez a platformhoz, mint a bankok, elsődleges forgalmazók, biztosítótársaságok, befektetési alapok, külföldi portfólióbefektetők és magas vagyonú magánszemélyek. Az aranyozott ruhákkal az NDS-OM-on általában 5 millió Rs értékben kereskednek, de a lakossági befektetők minimális befektetéssel, 10 000 Rs-ban kereskedhetnek.

Hogyan fog működni az RBI rendszer?

Az online regisztrációhoz a befektetőknek indiai rúpia takarékbankszámlával, PAN-számmal és érvényes KYC-dokumentummal kell rendelkezniük. A nem rezidens lakossági befektetők az 1999. évi devizakezelési törvény értelmében jogosultak állampapírokba fektetni. RDG számla nyitható egyenként vagy együttesen.

A befektetők online űrlapot töltenek ki. Az RDG-fiók megnyitása után a portálhoz való hozzáférés részleteit SMS-ben/e-mailben továbbítják. A számlanyitásért/fenntartásért vagy az ajánlattételért díjat nem számítunk fel.

Elsődleges piaci részvétel esetén értékpapíronként csak egy ajánlat megengedett. A fizetés netbankon/UPI-n keresztül történhet. UPI használata esetén a kapcsolódó bankszámlán lévő pénzeszközök zárolhatók az ajánlatok benyújtásakor; az összeg az aukción történő kiosztáskor kerül terhelésre. A bankokon keresztül a megfelelő időben elérhető lesz egy hasonló lehetőség.

A kiosztott értékpapírokat a befektető RDG számláján jóváírva bocsátják ki az elszámolás napján. Az esetleges visszatérítéseket a befektető bankszámláján írják jóvá.

A másodlagos piaci ügyletek esetében a regisztrált befektetők hozzáférhetnek a portálon található tranzakciós hivatkozáshoz, amellyel kocakákat vásárolhatnak vagy eladhatnak. A megvásárolt értékpapírok az elszámolás napján jóváírásra kerülnek az RDG számlán. Az RBI bejelenti a program indulásának dátumát.

Hogyan profitálhatnak a befektetők?

A G-Secek tovább bővítik az adósságbefektetési lehetőségeket. A kamatjövedelem mellett a befektetők a kamatlábak pályájától függően tőkenyereségre is szert tehetnek kocakereskedéssel. Ha egy magánszemély 6%-os hozamú kötvényt tart, a kötvényhozamok emelkedése lefelé viszi a kötvény árfolyamát. Tehát ha lejárat előtt akarja kereskedni a kötvénnyel, akkor a hozamemelkedés tőkeveszteséget okoz. Másrészt a hozam 6% alá csökkenése a befektető számára előnyös lenne, mivel a kötvény árfolyama emelkedni fog.

A befektetők alacsony újrabefektetési kockázattal is szembesülnek abban az esetben, ha nyugdíjra takarékoskodnak. Míg a lekötött betétek legfeljebb 10 éves futamidőre érhetők el, és ezáltal a befektetőt újrabefektetési kockázatnak teszik ki, addig a G-Sec befektetője 20-30 évre is lekötheti magát a jelenlegi hozam mellett.

Milyen kockázatokkal jár a közvetlen befektetés?

Mivel a G-Secek erősen ingadozóak, a befektetési szakértők szerint azoknak a befektetőknek, akik valóban értenek ezekhez az eszközökhöz, vagy hajlandóak lejáratig tartani, érdemes megnézniük őket. Sokan azzal érvelnek, hogy bár ezek biztonságos eszközosztályok, jobb, ha olyan befektetési alapokon keresztül fektetnek be, amelyek a G-Secekbe fektetnek be. Azon befektetők számára, akik hajlandóak a lejáratig tartani, és nem zavarja őket a volatilitás, a közvetlen befektetés egyik előnye, hogy megtakarítják a befektetési alapok által felszámított kiadási hányadot.

A G-Sec mind a kamatjövedelem, mind a tőkenyereség után vonzza az adót, ha a papírokkal a lejárat előtt kereskednek a piacon. A kamatjövedelem a marginális adókulccsal vonzza az adót, a tőkenyereség pedig 10%. A G-Secek nem vonnak be tőkenyereségadót, ha a papírokat lejáratig tartják.

Hírlevél| Kattintson ide, hogy a nap legjobb magyarázóit megtalálja a postaládájában

Mit kell szem előtt tartani, ha közvetlenül a G-Sec-be fektet be?

A G-Sec hozamai különböző tényezők hatására változnak, a befektetőknek pedig figyelemmel kell kísérniük a hazai és a globális fejleményeket. A piacon az emberek azt mondják, hogy a fix kamatozású befektetők elsüllyednek és a kamatlábak irányába vitorláznak. A befektetők tőkeveszteséget szenvednek el az emelkedő kamatrendszerben, és tőkenyereséget érnek el csökkenő kamatkörnyezetben. Ez a kockázat megszűnik, ha a kocasüldőket lejáratig tartják.

Az inflációt és a kamatlábakat pedig számos egyéb tényező is befolyásolja, mint például a gazdasági növekedés, az államadósság-besorolás, a pénzkínálat, az állami hitelfelvétel, a globális likviditás és a geopolitikai fejlemények. A befektetőknek tehát figyelniük kell minderre.

Oszd Meg A Barátaiddal: