Közvetlen hozzáférés az aranyozott államkötvényekhez: mire kell figyelni befektetés előtt

A lépés a kormány bővülő hitelfelvételi programjának támogatása mellett versenyt jelenthet a bankok lekötött betéteinek és egyéb adósságinstrumentumainak a piacon.

Fontos megjegyezni, hogy a G-Sec hozamai különböző tényezők hatására mozognak, és a befektetőknek a hazai és a globális fejleményeket is figyelemmel kell kísérniük, amikor befektetnek.

A Reserve Bank of India javaslata, hogy a lakossági befektetők számára közvetlen hozzáférést biztosítson állampapír-befektetési platformjához, megnyitja a kaput a kiskereskedők számára ennek a kockázatmentes befektetésnek. A lépés a kormány bővülő hitelfelvételi programjának támogatása mellett versenyt jelenthet a bankok lekötött betéteinek és egyéb adósságinstrumentumainak a piacon.

Mit jelentett be az RBI?

Strukturális reformnak nevezve az RBI azt javasolta, hogy a lakossági befektetők közvetlenül hozzáférjenek a platformjához. A lépés célja az állampapír-piac (G-sec) elmélyítése, valamint a kormány nagy, mintegy 12 millió milliós éves hitelprogramjának zökkenőmentes lebonyolítása. A múlt pénteki monetáris politikai áttekintésben az RBI azt mondta, hogy a lakossági befektetők közvetlenül megnyithatják aranyozott számlájukat az RBI-nál a Retail Direct szolgáltatáson keresztül, hogy hozzáférjenek az elsődleges piachoz – ahol a befektetők közvetlenül a kibocsátótól vásárolnak – és a másodlagos piacokhoz, ahol kereskedés folyik. befektetők körében. A G-secek a kormány által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyeket a legbiztonságosabb befektetési formának tartanak. A tőzsdéken és más hozzáférési módokon keresztül elérhető ez az aggregátormodell, amelyet mi biztosítottunk, de most közvetlen hozzáférést biztosítunk a lakossági befektetőknek - mondta Shaktikanta Das, az RBI kormányzója, amikor bejelentette ezt a lépést múlt pénteken.

A lakossági befektetők most megvásárolhatják a G-Seceket?

Jelenleg a lakossági befektetők nem versenyképes ajánlatokat tehetnek államkötvény-aukciókon. Ezenkívül a tőzsdék a lakossági ajánlatok összesítőjeként és elősegítőiként működnek. Az RBI most úgy döntött, hogy túllép az aggregátor modellen, és online hozzáférést biztosít a lakossági befektetők számára az állampapírpiachoz.

A lakossági befektetők eddig egy aggregációs modellen keresztül férhettek hozzá az NDS-OM-hoz (Negotiated Dealing System-Order Matching). A tőzsdéknek megengedték, hogy összesítsék a kocasüldők iránti keresletet, és az RBI-hoz helyezzék el az NDS-OM-ban. Mostantól a lakossági befektetők közvetlen ajánlatot tehetnek az NDS-OM rendszerrel, és aranyozott számlát nyithatnak az e-Kuber rendszerben, az RBI aranyozott aukciók platformján. Ez lehetővé teszi számukra, hogy közvetlenül részt vegyenek a kocasüldők vásárlására és a másodlagos piacon való kereskedésre vonatkozó ajánlattételi eljárásban.

Eddig a közvetlen hozzáférés olyan intézményi szereplőkre korlátozódott, mint a bankok, elsődleges forgalmazók, biztosítótársaságok, befektetési alapok, külföldi portfólióbefektetők és nagy nettó vagyonú magánszemélyek. A lakossági befektetők számára az RBI eddig bármely meglévő NDS-OM-tag számára engedélyezte a hozzáférést, akik az NSDL és CDSL letétkezelők letéteményeseiként is működnek. Az NDS-OM kereskedési platformot olyan intézményi tagok, mint kereskedelmi bankok, elsődleges forgalmazók és letéti résztvevő bankok használják a G-Sec piacon való kereskedéshez. Ezek a tagok állampapír-részesedéseiket az RBI-nál vezetett általános leányvállalati számlákon tartják.

Az új lépés a növekvő állami hitelfelvételek közepette, ami elengedhetetlenné teszi az RBI számára, hogy bővítse befektetői bázisát. Már egy ideje próbálkozik ezzel. 2019 áprilisában lehetővé tette az NRI-k számára az önkormányzati értékpapír-piaci hozzáférést. A lakossági befektetők állampapírokkal szemben is vállalhatnak kitettséget az ezekbe befektető befektetési alapok adósságprogramjain keresztül.

Hogyan profitálhatnak a befektetők a G-Secből?

A G-Sec-be, a lakossági befektetők számára immár közvetlenül elérhető legbiztonságosabb hitelviszonyt megtestesítő eszközbe történő befektetés további lehetőséget jelent a meglévő lehetőségek, például a lekötött betétek, kis megtakarítási konstrukciók, adómentes kötvények és befektetési alapok kötvényalapjai mellett.

Míg a befektetők kamatbevételre tehetnek szert a G-Sec befektetéseiből, a kereskedésből tőkenyereséget is kapnak. A tőkenyereség azonban a kamatlábak pályájától függ, és attól, hogy a befektető a lejárat előtt kereskedni kíván-e kötvényekkel.

Ha egy magánszemély 6%-os hozamot hozó kötvényt tart, a kötvényhozamok piaci emelkedése a kötvény árfolyamát csökkenti. Tehát, ha egy befektető lejárat előtt szeretné kereskedni a kötvénnyel, a hozamemelkedés tőkeveszteséget okoz. Másrészt a kötvényhozam 6% alá csökkenése a befektető számára előnyös lenne, mivel a kötvény ára emelkedni fog, ami tőkenyereséget generál.

Alacsony az újrabefektetési kockázatuk is abban az esetben, ha a befektető nyugdíjra takarékoskodik. Míg a lekötött betétek maximum 10 éves futamidőre érhetők el, és ezáltal a befektetőt újrabefektetési kockázatnak teszik ki, addig a G-Sec esetében a befektető 20-30 évre az aktuális hozamhoz zárhatja magát anélkül, hogy újrabefektetési kockázatnak tenné ki magát.

Érdemes közvetlen befektetést vásárolni a G-Sec-be?

Befektetési szakértők szerint a G-Secek rendkívül ingadozóak, és csak azok a befektetők nézzenek rájuk, akik igazán értik őket, vagy hajlandóak lejáratig tartani. Noha ez egy biztonságos befektetési lehetőség nulla hitelkockázattal, jobb, ha olyan befektetési alapokon keresztül fektet be, amelyek tisztán G-Sec-be fektetnek be, mivel a hozamok nagyon ingadozóak, és előfordulhat, hogy a lakossági befektetők nincsenek felkészülve ennek kezelésére. Azok a befektetők azonban, akik hajlandóak a lejáratig tartani, és nem zavarják őket a napi volatilitás, mehetnek neki – mondta Surya Bhatia, az Asset Managers alapítója.

Vannak, akik úgy érzik, a hozamukat hosszú időre bezárni kívánó befektetők a G-Sec-eket is megtehetik. Vishal Dhawan, a Plan Ahead Wealth Advisors alapítója azt mondta, hogy mivel a legtöbb adósságbefektető, például a lekötött betétes befektetők lejáratig tartó befektetők, választhatják a G-Seceket. Mindenki számára, aki hosszú távú HTM-et szeretne vásárolni, nagyon kevés lehetőség van. Míg a kamatlábak az elmúlt néhány évtizedben estek, és várhatóan tovább csökkennek, ez egy nagyon jó eszköz egy bizonyos hozamhoz 20-30 évre. Míg a befektetési alapok adóarbitrázst kínálnak, az a befektető, aki nem akar semmilyen alapkezelővel kapcsolatos kockázatot, közvetlen befektetési lehetőséget választhat, mondta Dhawan.
CSATLAKOZZ MOST :Az Express Explained Telegram csatorna

Tehát a befektetők adósságeszközeik egy részét is ebben az eszközosztályban birtokolhatják.

A G-Sec mind a kamatbevételekre, mind a tőkenyereségre vonzza az adót abban az esetben, ha a papírokkal a lejárat előtt kereskednek a piacon. Míg a kamatjövedelem a marginális adókulcs szerint vonzza az adót, a tőkenyereség 10%-kal adózik. Nem vonnak tőkenyereségadót, ha a papírokat lejáratig tartják.

A lekötött betétek és a postabetétek is a kamatjövedelem utáni határadókulcsot terhelik; befektetési tanácsadók azt mondják, hogy a G-Secek jobb helyzetben vannak az FD-kkel és más kis megtakarítási programokkal szemben, ami a nyugdíjcélú megtakarításokat illeti.

Másrészt a kötvényalapok adóhatékonyabbak, mivel 20%-os adót fizetnek, és indexálási előnyt is nyújtanak. Még az adómentes kötvények is előnyt jelentenek a G-Sec-hez képest a legmagasabb adósávba tartozó magánszemélyek számára. Míg 4,5% körüli a hozamuk, ez 6,5%-os adózás előtti megtérülésnek felel meg.

Milyen tényezőket kell szem előtt tartania, amikor közvetlenül a G-Sec-be fektet be?

Fontos megjegyezni, hogy a G-Sec hozamai különböző tényezők hatására mozognak, és a befektetőknek a hazai és a globális fejleményeket is figyelemmel kell kísérniük, amikor befektetnek. Ha a gazdaságban az infláció és a kamatlábak a hozamokat meghatározó kulcstényezők, akkor ezeket számos egyéb tényező is befolyásolja, mint például a gazdasági növekedés, az államadósság, a pénzkínálat, az állami hitelfelvétel, a globális likviditás és a geopolitikai fejlemények. A befektetőknek tehát figyelniük kell a fejleményeket, mielőtt döntést hoznak.

Oszd Meg A Barátaiddal: