Magyarázat: Érdemes lekötött betétekbe (FD) fektetni a bankoknál?

Magas infláció és csökkenő kamatok esetén a bankoknál elhelyezett lekötött betétek (FD) háttérbe szorulnak a befektetők eszközallokációjában, különösen a legmagasabb marginális adósávba tartozók esetében.

Az FD-k alacsony kockázatú, magas kamatozású befektetések voltak az 1990-es években; azóta a dolgok drámaian megváltoztak. (Bloomberg fotó: Dhiraj Singh)

Miközben a központi bankok szerte a világon, így Indiában is arra törekednek, hogy monetáris politikai intézkedésekkel újjáélesszék a világjárvány által sújtott gazdaságokat, a kamatlábak várhatóan alacsonyak maradnak a következő néhány évben. A pénzügyi piacok stabilizálására és az Egyesült Államok gazdaságának élénkítésére törekvő Federal Reserve a múlt héten megerősítette a terveket legalább 2023-ig nulla közelében kell hagyni az irányadó kamatokat.

Magas infláció és csökkenő kamatok esetén a bankoknál elhelyezett lekötött betétek (FD) háttérbe szorulnak a befektetők eszközallokációjában, különösen a legmagasabb marginális adósávba tartozók esetében.

Hogyan nézze meg az FD-ket?

Még 1995-ben az Indiai Állami Bank 13%-os kamatot ajánlott a három évnél hosszabb betétekre. Vonzó ajánlat volt, és az a tény, hogy alacsony volt a jövedelmi szint, és a legtöbb magánszemély az alsó adósávba került, kétszámjegyű adózás utáni bevallást jelentett. Az FD-k akkor alacsony kockázatú, magas kamatozású befektetésnek számítottak; azóta a dolgok drámaian megváltoztak.

Amar Pandit, a Happyness Factory, egy online célalapú befektetési tapasztalati platform alapítója szerint az FD-k egyszerűen alacsony költségű hitelek bankoknak, és nem szabad befektetési lehetőségként tekinteni rájuk.

Egy gyors számítás azt mutatja, hogy az FD-knek nincs sok értelme a befektetésnek a magas adósávban lévők számára, eltekintve attól, hogy néhány régi befektető még mindig megnyugtatónak találja a banki FD-kbe való befektetést. Az elmúlt néhány évben azonban ez a kényelem is megrendült – a betétesek azt tapasztalták, hogy betéteik elakadtak, először a PMC Bankban, majd a Yes Bankban, mivel az RBI moratóriumot/plafont rendelt el a kifizetésekre. A befektetőket arra is emlékeztették, hogy az FD lejáratú kifizetéseinek nemteljesítése esetén a betétbiztosításuk csak 5 millió rúpia erejéig terjed ki.

Valójában az FD-k már nem azt a célt szolgálják, mint 20-25 évvel ezelőtt. Bármilyen befektetés célja az eszközök értékének egy bizonyos időn keresztüli növelése, de a jelenlegi forgatókönyv szerinti kamatlábak és magas infláció mellett – és annak, aki a legmagasabb adósávba esik, annak nincs sok értelme. – mondta Pandit. A likviditás érdekében a magánszemélyek lekötött betétekben tarthatnak némi pénzt.

De igen, aki nem köteles adót fizetni, vagy aki a legalacsonyabb adósávba esik, az mindenképpen fontolóra veheti az FD-t, ami 5 százalék körüli adóbevallást jelent. Még a nagy nettó egyének (HNI) is elhelyezhetik eszközeik egy részét FD-kben diverzifikációs stratégiaként.

Szintén az Explained Your Money | Az SBI átdolgozott hitelkonstrukciójának megértése otthoni, autó- és oktatási hiteléhez

Az FD-k fedezetet nyújtanak az infláció ellen?

Minden pénzügyi eszköznek azt a célt kell szolgálnia, hogy növelje a pénzét – tehát az első dolog, amit meg kell vizsgálnia, mielőtt pénzt tesz FD-be, az az, hogy valódi növekedést biztosít-e a befektetés számára (infláció nélkül).

Míg a volatilitást sokan kockázatnak tekintik, ha befektetési alapokba fektetnek be, az inflációt az FD-befektetések nagy kockázatának kell tekinteni. Az inflációval korrigálva a lekötött betétek valójában negatív hozamot termelnek. Tekintsük ezt a példát:

A legmagasabb adósávba eső befektető számára egy 10 millió rúpia 10 éves befektetése egy 5,4 százalékot kínáló FD bankba közel 4,4 millió rúpia adózás utáni hozamot eredményez. Ez azt jelenti, hogy a 10 millió rúpiás beruházás 10 év után 14,4 millió rúpiára nő.

Ha azonban ugyanebben az időszakban az infláció 5% – ami az életmód és az iskolai végzettség inflációját is figyelembe véve valójában 7% körül lesz –, akkor a befektető valójában pénzt veszít. Ennek az az oka, hogy a befektető 10 millió rúpiájának 10 év alatt 16,28 millió rúpiára kellett nőnie ahhoz, hogy fedezze az 5%-os inflációt. Mivel az FD csak 14,4 millió Rs-ra nő, reálértéken a befektető közel 1,9 millió rúpiával lenne szegényebb.

Express Explainedmost be van kapcsolvaTávirat. Kattintson itt, hogy csatlakozzon a csatornánkhoz (@ieexplained) és naprakész a legfrissebb

Milyenek a kamatkilátások?

A repó kamatláb (az a kamatláb, amelyen az RBI a kereskedelmi bankoknak nyújt hitelt) 4%-kal a legalacsonyabb az elmúlt 17 évben. Míg a jegybank 2019 februárja óta már 250 bázisponttal csökkentette a repokamatot, augusztusi monetáris politikai nyilatkozatában az RBI elnöke azt mondta, hogy a Monetáris Politikai Bizottság az irányadó kamattartás mellett döntött, de folyamatosan figyelni fogja az infláció tartós csökkentése, hogy a rendelkezésre álló teret a gazdaság élénkítésének támogatására fordítsák.

Ez lényegében azt jelenti, hogy amint az infláció stabilizálódik, az RBI további kamatcsökkentést fog folytatni a gazdaság támogatása és a kereslet támogatása érdekében.

A kamatlábak csökkentése azt jelentené, hogy a bankok először a hitelfelvételi költségeiket csökkentenék, mielőtt a hitelkamatokat csökkentenék. Így a lekötött betétes befektetők további kamatcsökkentést fognak látni.

Jelenleg, míg az SBI 5,4%-os kamatot kínál egy 5 éves lekötött betétre, addig a legmagasabb adósávba tartozók adózás utáni bevallása (felár nélkül) 3,7% körül alakulna. A jövőben a repokamatok további csökkentésével a bankok tovább csökkenthetik kínálatukat, ami még vonzóbbá teszi a befektetők számára.

Olvassa el még | Itt az ideje aranyba fektetni?

Tehát érdemes lekötött betétet venni?

Azok a közepes jövedelműek, akik a legmagasabb adósávba tartoznak, és nyugdíjkorpuszt szeretnének építeni, vagy megtakarítani a gyermekek felsőoktatására stb., a válasz nemleges. Míg a fogyasztói árindex inflációja egyelőre 6% körül alakulhat, az RBI pedig 4% körüli értéket célozta meg, fontos tisztában lenni azzal, hogy az életmód- és az oktatási infláció jóval magasabb, 7-8% körüli. Ezért fontos olyan pénzügyi eszközöket választani, amelyek infláció feletti hozamot generálnak.

A pénzügyi tervezők azt mondják, hogy míg a HNI-k vagyonuk egy részét lekötött betétben tarthatják, a közepes jövedelmű egyéneknek nem szabad FD-t keresniük, kivéve, ha likviditási célból tartanak egy kis pénzt. Azok a magánszemélyek, akiknek a jövedelme nem adóköteles, vagy az alacsony, 10%-os marginális adókulcs alá esik, FD-t kérhetnek, mivel tisztességes adóbevallást kapnak.

A meglévő FD-ket illetően a szakértők azt mondják, hogy nem bölcs dolog azokat a likviditáshoz szükséges mértéken túlmenően átruházni, hanem a fennálló hitelek egy részének törlesztésére kell fordítani. Minden olyan eszközt, amely alacsonyabb kamatozású, mint a kölcsönkiadás, fel kell használni az adósságteher visszafizetésére és csökkentésére – mondta Surya Bhatia, az Asset Managers pénzügyi tanácsadó cég alapítója.

Mire kell figyelniük az FD-befektetőknek?

A befektetők még az adósságbefektetések esetében is megoszthatják portfóliójukat. Egy 10-15 évig esetleg nem szükséges befektetési korpusz, amely gyermekek felsőoktatási vagy esküvői céljára megtartható, befektethető a Public Provident Fund-ba és a Sukanya Samriddhi Yojana-ba, amelyek 7,1%-ot, illetve 7,6%-ot kínálnak. A befektetők évente akár 1,5 millió rúpiát is befektethetnek ezekbe a rendszerekbe. A kamatbevétel mindkét esetben adómentes.

Az idősek a kormány 7,4%-os kamatot kínáló nyugdíjas megtakarítási programját választhatják. A befektetők akár 15 millió rúpiát is befektethetnek a programba.

Néhány egyéb lehetőség, amelyet a lekötött betétes befektetők fontolóra vehetnek, az indiai kormány kötvényei, amelyek jelenleg 7,1%-ot kínálnak; ez azonban nem fix, hanem lebegő.

Vishal Dhawan, a Plan Ahead Wealth Advisors alapítója és vezérigazgatója szerint az adósságbefektetési alapok is jó választási lehetőséget jelentenek a hosszú távú befektetők számára, mivel tőkefelértékelődést is kínálnak. Hosszú távon mind az infláció, mind a kamatlábak csökkenő tendenciát mutatnak, így jellemzően az adósságbefektetési alapok kínálnak tőkefelértékelődést a hosszabb ideig tartó tartásra. Adóarbitrázst is biztosít a lekötött betétekhez képest. Az adósságbefektetési alapok befektetői 20%-ot fizetnek indexálási kedvezményekkel a három éven át tartó befektetések után, és ez hatékonyabb, mint a lekötött betétek megadóztatása a 30%-os marginális adókulcs alá esők esetében - mondta Dhawan. A befektetőknek azonban csak olyan hitelalapokat érdemes választaniuk, amelyek jó minőségű AAA-minősítésű papírokkal rendelkeznek - mondta.

Dhawan szerint a legmagasabb adósávba tartozók is mehetnek adómentes kötvényekre, ahol a jelenlegi hozam 4,5% – jobb, mint az FD-k.

Bhatia azt mondta, hogy bár a befektetők rövid lejáratú hitelalapokat kereshetnek minőségi portfólióval, a legjobb adókedvezményért három évig kell tartaniuk.

Oszd Meg A Barátaiddal: