Magyarázat: Be kell fektetni az IPO-ba?

IPO Befektetés: A piacokon a bikaverés oda vezetett, hogy a vállalatok felsorakoztak az első nyilvános ajánlattételre. De számos tényezőt figyelembe kell venni, mielőtt befektetne beléjük, és a szakértők azt tanácsolják a lakossági befektetőknek, hogy legyenek óvatosak.

Az IPO piacán várhatóan érdekes nevek jelennek meg a következő hónapokban, köztük az összes IPO anyja, az Life Insurance Corporation és az NSE. (reprezentatív kép)

A tőzsdéken zajló bikafutás közepette a kezdeti nyilvános jegyzés (IPO) piaca vagy az elsődleges piac ismét a figyelem középpontjában áll. Egy olyan időszakban, amikor a vállalatok felsorakoznak azért, hogy a piacról forrásokat szerezzenek a magas piaci értékelések közepette, számos dolgot figyelembe kell venni, mielőtt pénzüket IPO-ba fektetnék be.

Miért állnak sorban a cégek IPO-ért?

Az IPO piacán várhatóan érdekes nevek jelennek meg a következő hónapokban, köztük az összes IPO anyja, az Life Insurance Corporation és az NSE. Mások közé tartozik a Kalyan Jewellers, az Esaf Small Finance Bank és a Barbeque Nation. A cégeket a tőzsdéken a legnagyobb tőzsdei tőzsdére hajtó tényező a tőzsdék bikafutása, amely történelmi csúcsra, 46 000-re vitte a Sensexet. Az erős piac azt jelenti, hogy egy jó vállalat jó értékelést kaphat a részvényeiért.

Több kockázati és magántőke-alap kilépését is lehetővé tette azoktól a vállalatoktól, amelyeket az IPO-n keresztül finanszíroztak. A Sebi piacszabályozó finomhangolta az elsődleges piaci normákat, lehetővé téve a kibocsátók számára, hogy rövid időn belül tőzsdére bocsátsák és tőzsdézzék a részvényeket, így csökkentve a költségeket. Az IPO-k sikere sok potenciális kibocsátót arra késztetett, hogy az alapok bevonásának és tőzsdei bevezetésének elsődleges piacát tekintse, mivel a befektetői hangulat pozitív.

Forrás: Prime Database

Hogyan teljesítettek az IPO-k?

A legtöbb tőzsdei bevezetés, amely idén forrást gyűjtött, jól teljesített. A Rossari Biotech (kibocsátási ára 425 Rs) 13,34%-kal 841 Rs-ra erősödött a július 23-i tőzsdei árhoz képest. A Gland Pharma (kibocsátási ára 1500 Rs) kevesebb mint egy hónap alatt 26,5%-kal 2302 Rs-ra emelkedett. A Route Mobile (kibocsátási ára 350 Rs) 83,25%-ot erősödött 1193 Rs-on a szeptember 21-i 651 Rs-ról. Eddig tizenegy vállalat vett fel forrást az IPO-piacról 2019-2020-ban, és mindegyikük a kibocsátási ár felett jegyezte. 2020. december 8-án.

Ez a teljesítmény rövid időszakra (3-4 hónapra) vonatkozik, és ezt a nagy-, közepes- és kiskapitalizációs indexek éles emelkedése is alátámasztotta. Nagyjából a korábbi évektől eltérően csak a jó promóterekkel és irányítási bázissal rendelkező cégek merészkednek az elsődleges piacra, és ez is a szigorú szabályozás eredménye.

Mire kell figyelni befektetés előtt?

Fontos, hogy alaposan megvizsgálja a céget, mielőtt befektet. A leendő befektetőknek a cég pénzügyei mellett (legalább három év) a menedzsment minőségére, stabilitására, valamint a promóterek hitelességére is figyelniük kell.

A jó szakértői értékelés kötelező: a befektetőknek tanulmányozniuk kell a szektor többi tőzsdén jegyzett társaságát, és össze kell hasonlítaniuk növekedésüket, valamint össze kell hasonlítaniuk a PE mutatójukat (piaci ár az egy részvényre jutó eredményhez). Ha a vállalat magasabb értékelést követel, a befektetők dönthetnek úgy, hogy kihagyják a kibocsátást.

Sok szakértő azonban úgy érzi, hogy a lakossági befektetőknek távol kell maradniuk az IPO-tól. Az IPO az egyik legkockázatosabb befektetési eszközosztály, és ideális esetben a lakossági befektetőknek távol kell maradniuk. Ellentétben a tőzsdén jegyzett társaságokkal, ahol nagyobb nyilvánosságot biztosítanak és nyilvánosan hozzáférhetők az információk, ehhez képest nagyon keveset tudunk a tőzsdén nem jegyzett, IPO előtt álló társaságokról. Ha azonban valaki nagyon szeretne befektetni, akkor a vállalat és a promóterek múltjának tanulmányozása mellett meg kell vizsgálnia a meglévő intézményi befektetőket is, mint például a magántőke- és kockázatitőke-befektetőket – mondta Pranav Haldea, a Prime Database ügyvezető igazgatója.

Túljelentkezést kell üldöznie?

Fontos, hogy a befektetők megnézzék a minősített intézményi vevők IPO-ra történő jegyzését, mivel ez képet ad a kibocsátás minőségéről és árazásáról. Míg a nagyon alacsony jegyzési szint azt jelentené, hogy az intézményi befektetők nem tekintik erős ajánlatnak a kérdést, a magas szintű túljegyzés hatalmas lakossági jegyzést és nagyon csekély allokációt jelentene, ami hiábavalóvá tenné a gyakorlatot.

Míg a lakossági befektető 2 millió rúpia értékű részvényre pályázhat egy IPO során, ha a lakossági jegyzési szint 50-szeres, az azt jelentené, hogy a befektető csak 4000 rúpia értékű részvényhez jutna. A szakértők úgy vélik, hogy nem éri meg ennyi erőfeszítést fektetni és 10 napra 2 millió rúpiát letiltani, ha a részesedése 4000 rúpiát ér.

Ha megnézzük a Burger King legutóbbi számát, a kiskereskedelmi rész 68-szoros túljegyzésre került; ez azt jelenti, hogy azok a lakossági befektetők, akik legfeljebb 2 millió rúpiára pályáztak, csak körülbelül 3000 rúpia értékű részvényhez jutnának.

Azt is el kell kerülni, hogy erős tőzsdei bevezetés után üldözzük a részvényt. A tőzsdei jegyzési nyereség gyakran a hatalmas túljegyzés következménye lehet – ha nagyszámú befektető a tőzsdei bevezetést követő egy héten belül eladja kiosztott részvényeit, a részvény a kibocsátási ára alá süllyedhet. Iparági bennfentesek szerint a több kibocsátásnál tapasztalható óriási túljegyzés annak tudható be, hogy a nagy nettó vagyonú magánszemélyek a piacról kölcsönöznek, nagy összegeket fektetnek be az IPO-ba, és többségük a tőzsdei jegyzés napján értékesíti a részvényeket. A befektetőknek várniuk kell néhány napot, hogy megértsék a társaságot és a befektetők érdeklődését a tőzsdei bevezetést követően. Kövesse az Express Explained a Telegramon

Inkább egy magas árú IPO-t keressen, vagy keressen már meglévő tőzsdén jegyzett entitásokat?

A piaci szakértők úgy érzik, hogy a lakossági befektetők számára már nem érdemes az IPO-ba fektetni, hanem inkább alapvetően erős, bejáratott cégeket kell keresniük a gyorsan növekvő szektorokban. Manapság a cégek nem hagynak semmit az asztalon a lakossági befektetők számára, és a lehető legnagyobb értékelésre törekednek.

Ezenkívül a magas jegyzési szintet mutató kibocsátások esetén a befektetők kevés részvényhez jutnak allokációban, és ez nem éri meg a fáradságot és a befektetés 10 napos blokkolását. A befektetőknek ahelyett, hogy tőzsdei bevezetésre sorakoznának, a növekedési szektorokban erős fundamentumokkal rendelkező vállalatokat kell szemügyre venniük, és be kell fektetniük beléjük – mondta C J George, a Geojit Financial Services ügyvezetője.

A lakossági befektetőknek azt is meg kell érteniük, hogy manapság a befektetési bankárok versenyeznek az IPO mandátumért, és a promóter/cég azt választja, amelyik bankár a legmagasabb értéket adja. Így nem sok marad a befektetőknek. Tehát a magas értékelés azt jelenti, hogy az IPO ára prémiummal járna. Ez az egyik oka annak, hogy miért özönlenek az IPO-k, amikor a piaci értékelések gazdagok – mivel a befektetési bankárok ilyenkor az IPO magasabb értékelését szorgalmazhatják.

Miért fontosak az IPO-k a tőzsdék számára?

Bár az IPO-k nem feltétlenül ideálisak a lakossági befektetők számára, nagyon fontosak a piac szélesítése és mélysége szempontjából. A több jó minőségű tőzsdén jegyzett entitás több lehetőséget kínál a befektetők számára a másodlagos piacon, valamint stabilitást és likviditásnövelést biztosít. Fontolja meg: Ha egy nagy összegű befektetői pénz kevés minőségi részvényt keres, akkor mindegyik nagyon drágává válik, és a részvényt jóval a fundamentumai elé tolja. Ha azonban ugyanaz a pénz több jó minőségű részvényt üldöz, akkor azok árazása egyenletesebb, és a kockázati szint alacsonyabb.

Oszd Meg A Barátaiddal: