Csökkentett kamat, nem csökkentett: érdemes kisebb megtakarításokba fektetni?

Sokan úgy érzik, hogy a kamatcsökkentési parancs, bár visszavonták, az elkövetkező dolgokra utal; a befektetőknek figyelniük kell arra, hogy az árfolyamok milyen irányban mozogtak

A befektetőknek figyelniük kell arra, hogy a kis megtakarítási konstrukciók és a bankbetétek kamatai milyen irányba mozognak, és ennek megfelelően hosszú lejáratú lehívást kell tenniük.

A bejelentést követő 24 órán belül a éles, 40-110 bázispontos vágás különböző kis megtakarítási konstrukciók kamataiban a kormány visszavonta a megrendelését csütörtökön. Sokan azonban úgy érzik, hogy a visszaállítás átmeneti lehet, és a szerdán bejelentett árfolyamok jelzik, merre tartanak. A befektetőknek figyelniük kell arra, hogy a kis megtakarítási konstrukciók és a bankbetétek kamatai milyen irányban mozognak, és ennek megfelelően hosszú lejáratú felhívást kell tenniük.

Hírlevél| Kattintson ide, hogy a nap legjobb magyarázóit megtalálja a postaládájában

Mit jelentett be a kormány, és mi változott?

A szerdai bejelentésben 7,1%-ról 6,4%-ra csökkentették az állami előtakarékossági alap (PPF), 6,8%-ról 5,9%-ra a nemzeti megtakarítási jegy (NSC), a Sukanya Samriddhi leánygyermekek megtakarítási rendszere esetében pedig 7,6%-ról 6,9%-ra. Yojana, és 4%-ról 3,5%-ra a kis megtakarítási rendszerek esetében a 2021-2022 közötti időszak első negyedévében.

Az alacsony megtakarítási kamatlábak az irányadó államkötvények hozamához kapcsolódnak, amelyek az elmúlt egy évben csökkentek, mivel az indiai jegybank a gazdaság támogatása érdekében csökkentette a kamatokat.

A visszaállítás 24 órán belül megérkezett. Sitharaman pénzügyminiszter tweetelte: Az indiai kormány (India kormánya) kis megtakarítási programjainak kamatai továbbra is a 2020-2021 utolsó negyedévében érvényes kamatszinten maradnak, azaz a 2021 márciusában érvényes kamatszinten. Felügyeleti megbízások vissza kell vonni.

Hogyan kell ezt elolvasni?

A bankárok szerint bár a kormány egyelőre elhalasztotta a kamatcsökkentést, az írás a falon van. Abban az időben, amikor a lakáshitelek kamatai 7% alatt vannak, nem lehet 7-8% körüli fix kamatra számítani a kis megtakarítási eszközöknél - mondta egy magát megnevezni nem kívánó bankár.

Sokan úgy érzik, a kormány újra bejelentheti a kedvezményes kulcsokat, akár a következő néhány hónapban 2021. április 1-jétől visszamenőleges hatállyal, vagy a következő negyedévben, július 1-jétől.

A közgazdászok azt is mondják, hogy mivel a központi kormányzat a kis megtakarítási alapból finanszírozza a hiányát, és csökkenteni kívánja a hiányfinanszírozás költségeit, ezért a kis megtakarítási ráták csökkentésére fog menni, és ez a következő negyedévben megtörténhet.

Míg a kamatok csökkentése azt jelentené, hogy a kormány azt akarja, hogy az emberek költsenek, és lendületet adjanak a gazdaságnak, ez a lekötött betéti kamatok további racionalizálásához vezetne a bankok részéről, és tovább csökkentené a hozamokat. Az alacsonyabb ráta negatív reálhozamot jelentene a legtöbb adósságinstrumentum esetében, mivel az infláció 5% körül mozog.

CSATLAKOZZ MOST :Az Express Explained Telegram csatorna

Érdemes kisebb megtakarítási eszközökbe fektetni, miközben a kamatlábak magasabbak?

Pénzügyi tanácsadók szerint nem sok mindent lehet tenni, mivel a kormány várhatóan a következő hónapokban jelenti be a megszorításokat. A legjobb, amit egy befektető tehet, ha egy magas kamatozású kis megtakarítási eszközbe fektet be, amelynek negyedéves kamatozási gyakorisága van, mert ebben az esetben legalább ebben a negyedévben magasabb kamatlábat fog keresni, feltéve, hogy a kormány nem jelenti be. a májusi felülvizsgált árfolyamok, április 1-jétől visszamenőleges hatállyal – mondta Surya Bhatia, az Asset Managers alapítója.

Azon eszközök esetében, amelyeknél a kamatlábat évente kamatozzák, a befektetők most nem sokat tehetnek. Még akkor is, ha a kormány negyedév után bejelenti a kamatlábak felülvizsgálatát, az ilyen eszközök kamatai nagy valószínűséggel 2021. április 1-től lépnek életbe.

Mi legyen most az adósságbefektetési stratégiája?

Mivel a kamatlábak valószínűleg egy ideig alacsonyak maradnak, úgy tűnik, hogy nem szabad hosszú távon befektetni az adósságkonstrukciókba. Nem szabad hosszú távú konstrukciókba befektetni, hanem 2-3 évre. Ha a hozamok emelkednek, lehet hosszabb futamidejű alapokat vagy konstrukciókat vásárolni, mondta Bhatia.

Az alapkezelők szerint az adósságbefektetők rövid lejáratú alapokat és aktívan kezelt lejáratú alapokat kereshetnek. Egy magát megnevezni nem kívánó alapkezelő szerint a repókamatok 5,15%-ról 4%-ra csökkentek 2019. december 31-e óta, a 3 éves AAA minősítésű vállalati kötvények (CB) hozama 6,8%-ról 5,2% körüli, ami azt jelenti, hogy a jó minőségű papírok terén jelentős átvitel történt. Ugyanakkor ugyanebben az időszakban, míg a 3 éves AA minősítésű CB hozama 7,85%-ról 7,96%-ra nőtt, addig a 3 éves AA minősítésű CB hozama 9,47%-ról 9,21%-ra csökkent.

A befektetők választhatják az aktív lejáratú kezelési stratégiát, és megtekinthetik a rövid és közepes futamidejű alapokat, valamint a dinamikus futamidejű kötvényalapokat az adósságportfólió jobb megtérülése érdekében – mondta egy alapkezelő.

Mivel azonban az adósságbefektetések a lekötött betétek és egyéb eszközök alacsony kamatai miatt nem vonzóvá váltak, a szakértők szerint a részvények még vonzóbbnak tűnnek, mivel a hosszú távú összetett haszon csak növeli a különbséget.

Ha az elkövetkező öt évben egy részvényprogramba fektet be, és az akár szerény prémiumot is generál egy adósságbefektetéshez képest, akkor az összetettsége és adóhatékonysága miatt lényegesen magasabb hozamot eredményez.

Hogyan határozzák meg a kamatlábakat, és hogyan segíti a kormányt azok csökkentése?

A kis megtakarítási konstrukciók kamatait negyedévente módosítják, összhangban a hasonló lejáratú irányadó államkötvények mozgásával.

A 10 éves állampapír hozama például a 2020 áprilisi 6,8 százalékról mostanra 6,1 százalékra csökkent. Az elmúlt egy évben az irányadó államkötvények hozama 5,7% és 6,2% között mozgott. Ez lehetőséget ad a kormánynak arra, hogy a jövőben csökkentse a kis megtakarítási programok kamatait. Míg a kamatlábak csökkentése segíti a kormányt a kamatköltségek csökkentésében, ez a befektetőknek, különösen az időseknek és a középosztálynak ártana. A kis megtakarítások az államháztartási hiány finanszírozásának kulcsfontosságú forrásává váltak, különösen azután, hogy a világjárvány az államháztartási hiány megnövekedéséhez vezetett, ami újabb hitelfelvételeket tett szükségessé. A 2020–2021-es felülvizsgált becslésben a kormány úgy becsülte, hogy kis megtakarítások révén 4,8 millió Rs-t fog előteremteni, szemben a 2,4 milliós költségvetési becsléssel. 2021–2022-ben a kis megtakarításokból felvett hiteleket 3,91 millió rúpiára rögzítették. A magasabb központi államadósság-alap alacsonyabb kamatlábai segít kordában tartani a hitelfelvételi költségeket.

Hogyan alakult az infláció, és a bankok csökkentik-e a hitelkamatokat a betétcsökkentéssel összhangban?

A legfrissebb kiskereskedelmi inflációs adatok azt mutatják, hogy a főszám három havi csúcsra, 5,03%-ra emelkedett februárban a 16 havi mélypontról, amely januárban 4,06% volt. Ennek fényében előfordulhat, hogy a kis megtakarítási termékek egy része nem hoz sokat a reálkamatból. A szerdai bejelentés a kereskedelmi bankok általános betéti kamatlábak hasonló csökkentésének hátterében született.

2020 márciusa és 2021 februárja között a középlejáratú betétek kamatai 144 bázisponttal csökkentek az RBI legfrissebb adatai szerint. A menetrend szerinti kereskedelmi bankok által szankcionált friss rúpia hitelek súlyozott átlagkamatlába 112 bázisponttal csökkent 2020 márciusa óta. A betéti kamatok csökkenése azonban gyorsabb volt a hitelkamatokhoz képest. Az RBI megjegyezte, hogy a betéti kamatlábak kiigazítása felgyorsult a Covid-19 után a gyenge hitelkereslet közepette tartósan többletlikviditás miatt.

Ugyanebben az időszakban az alapalapú hitelkamatláb (MCLR) egyéves medián határköltsége halmozottan 94 bázisponttal mérséklődött, ami a források összköltségének csökkenését jelzi.

Oszd Meg A Barátaiddal: