Magyarázat: A kis és közepes kapitalizációjú vállalatokba történő befektetés előtt fel kell mérni a kockázatokat

A Sensex 2021. április 1-je óta tartó 6,4%-os növekedésével szemben a BÉT közepes és kis kapitalizációjú indexei 10%, illetve 20% fölé emelkedtek.

Június 1. óta a Sensex 1,5%-os emelkedésével szemben a közepes és kis kapitalizációjú indexek 2,6%-kal, illetve 5,5%-kal emelkedtek. (Pixabay/Representational)

Az elmúlt három hónapban, míg a benchmark indexeket – a Sensex a BÉT-nél és a Nifty az NSE-nél – nem nagyon érintette a Covid-19 második hulláma, addig a közepes és kis kapitalizációjú indexek erős emelkedést mutattak. A Sensex 2021. április 1-je óta tartó 6,4%-os növekedésével szemben a BÉT közepes és kis kapitalizációjú indexei 10%, illetve 20% fölé emelkedtek. Az ezen a területen tapasztalható értékeléssel kapcsolatos aggodalmak közepette a szakértők szerint a befektetőknek óvatosnak kell lenniük, amikor alapvetően gyenge, kis és közepes kapitalizációjú társaságokba lépnek be, és ehelyett olyan befektetési alapokon keresztül kell befektetniük, amelyek rugalmasan fektethetnek be nagy, közepes és kisméretű vállalatokba. sapkák.

Mennyit emelkedtek a közepes és kis kapitalizációjú indexek?

A BÉT közepes és kis kapitalizációjú indexei nemcsak az elmúlt egy évben és három hónapban, de még a közeljövőben is felülteljesítették a Sensexet. Június 1. óta a Sensex 1,5%-os emelkedésével szemben a közepes és kis kapitalizációjú indexek 2,6%-kal, illetve 5,5%-kal emelkedtek.

Gyakran látható, hogy amikor a piac egy nagy rallynak van szemtanúja, a közepes és kis kapitalizációjú vállalatok sokkal többet emelkednek, mivel ezekben a kategóriákban a részvények jelentős átminősítését látják, és mind a nagy, mind a lakossági befektetők befektetnek beléjük.

Mivel azonban a kis- és közepes kapitalizációjú szegmensben a lendület még a gyenge fundamentumokkal rendelkező vállalatok részvényeinél is emelkedést eredményezett, a szakértők szerint a lakossági befektetőknek óvatosnak kell lenniük, és nem szabad elcsábítaniuk őket az a magas hozam, amelyet egyes részvények (pl. gyenge üzleti fundamentumok) generálhattak az elmúlt egy-két hónapban.

Hírlevél| Kattintson ide, hogy a nap legjobb magyarázóit megtalálja a postaládájában

Milyen kockázatot jelent a befektetők számára?

Noha ebben a szegmensben számos jó vállalat van, erős üzleti fundamentumokkal, a befektetőknek óvatosnak kell lenniük a kitettségük mértékével kapcsolatban, mivel a piaci korrekció idején meredeken csökkenhetnek.

A közepes és kis kapitalizációjú vállalatok növekedésének hátterében a piac túlzott likviditása és az ezekbe befektető nagybefektetők állnak. Amikor azonban kilépnek, ezek a cégek (bár jók lehetnek) gyorsabban eshetnek, mint felfelé, mivel sok ilyen részvény likviditása alacsony – mondta CJ George, a Geojit Financial Services ügyvezetője.

Míg a közepes és kis kapitalizációjú vállalatok az elmúlt egy évben jobban teljesítettek, mint a Sensex és a Nifty, a piaci szereplők szerint a közelmúltbeli emelkedésük mögött a lakossági befektetők részvételi arányának megugrása is szerepet játszott, és ez újabb aggodalomra ad okot, mivel sok ilyen a befektetők növelték kitettségüket a közepes és kis kapitalizációjú vállalatok körében.

Míg a befektetőknek összességében óvatosnak kell lenniük, egyesek úgy érzik, hogy vannak lehetőségek a még mindig a Covid okozta stressz alatt álló szektorokban, például a szállodákban és a multiplexekben.

A szakértők úgy vélik, hogy a befektetőknek korlátozniuk kell a kisebb cégeknek való kitettségüket. S Naren, az ICICI Prudential AMC informatikai igazgatója, kijelentve, hogy érdekes lehetőségek rejlenek a kis kapitalizációjú piacokon, figyelmeztetett arra, hogy a befektetőknek a flexi-cap alapokat kell nézniük. A globális szinkronizált piaci korrekció idején a kis kapitalizációjú vállalatok hajlamosak agresszív korrekciókra... Úgy gondoljuk, hogy a flexi-cap egy érdekes kategória, mivel lehetővé teszi a korpusz nagy, közepes és kis kapitalizációjú vállalatok közötti alkalmazását ezek viszonylagos vonzereje alapján. egyedi zsebek. Ráadásul ez az egyik legrugalmasabb kategória a részvényprogramok között – mondta Naren.

Miért tekintik jó tétnek a flexi-cap alapokat?

Míg a több kapitalizációjú alapok korábban szabadon fektethettek be kis-, közepes és nagy kapitalizációjú társaságokba, a SEBI szabályozó hatóság korlátozta ezeket a konstrukciókat úgy, hogy ezekben a szegmensekben egyenként legalább 25%-ot kötelezően befektessenek. A rugalmas kapitalizációjú alapok azonban nem rendelkeznek ilyen felső határral, és az alapkezelők rugalmasan növelhetik vagy csökkenthetik a kitettséget egy kis, közepes és nagy kapitalizációjú részvény esetében a piaci kilátásoktól függően. A SEBI tavaly új kategóriaként hozta létre a flexi-cap-et.

Míg a jelentős alapokkal rendelkező befektetők megoszthatják befektetéseiket nagy, közepes és kis kapitalizációjú alapok között, a lakossági befektetők, akik korlátozott alapokkal rendelkeznek, de szeretnék kihasználni a vállalatok közötti növekedést, a rugalmas kapitalizációjú alapokat is megtekinthetik. Egyesek úgy érzik, hogy mivel az alapkezelőnek megvan a rugalmassága ahhoz, hogy az alapokat egyikről a másikra mozgassa, aktívan kezelheti a felmerülő növekedési lehetőségeket vagy kockázati felfogásokat.

Milyen kockázatokkal jár a piac növekedése?

Míg a Covid újabb hullámának veszélye fennáll, és az aggodalmak az infláció körül alakulnak ki, a piaci szereplők úgy érzik, hogy egy jó monszun erőt ad Indiának a vidéki térségében, és megköveteli a gazdaság fellendülését. Ami az inflációt illeti, sokan úgy érzik, hogy nem kell aggódni, amíg a központi bankok továbbra is támogatják a növekedést. Csak abban az esetben lehet negatív hatás, ha a központi bankok elbizonytalanodnak, és lépéseket tesznek vásárlási programjuk jelentős csökkentésére. Ekkor az eszközárakban és a gazdaságban érdemi korrekció következhet be.

Oszd Meg A Barátaiddal: